BlackRock делает ставку на токенизацию обычных активов. Что это значит для рынка криптовалют?

Крупнейшая инвестиционная фирма мира BlackRock хочет ещё активнее связаться со сферой токенизации реальных активов. На этой неделе фирма заняла лидирующее место по вложениям в раунде финансирования для Securitize — компании, сфокусированной на переносе реальных активов на блокчейн. Всего она собрала в этом раунде около 47 миллионов долларов, а значит амбиции гиганта в данном направлении становятся разве что больше. Рассказываем о ситуации подробнее.

Дела Биткоин-ETF от компании BlackRock и данной индустрии в целом сейчас идут не лучшим образом. В частности, за последний день из таких инструментов в США вывели 559.5 миллиона долларов, что стало рекордным оттоком за всё время торгов новыми ETF с 11 января 2024 года. Вот соответствующий график.

При этом биржевой фонд IBIT от компании BlackRock столкнулся с первым оттоком капитала в своей истории. Речь идёт о сумме в 36.9 миллиона, которые оттуда вывели за последние сутки.

Впрочем, концентрация монет в основе Биткоин-ETF остаётся серьёзной. По данным аналитиков VanEck, сейчас в распоряжении криптовалютных ETF, стран, а также публичных и частных компаний есть BTC на 175 миллиардов долларов. А значит интерес крупных игроков к монетам в любом случае остаётся.

Новые тренды в индустрии криптовалют

В последнее время финансовые гиганты всё чаще тестируют различные проекты в сфере токенизации, поскольку перенос активов на блокчейн в состоянии сократить расходы и повысить прозрачность оборота средств. Ранее глава BlackRock Ларри Финк также назвал токенизированные ценные бумаги «следующим поколением рынков», то есть направление гиганта здесь выбрано достаточно осознанно.

Сделка между BlackRock и Securitize была заключена неслучайно, ведь у игроков рынка уже есть история партнёрства. Согласно данным источников The Block, в марте BlackRock запустила свой первый токенизированный фонд под названием BUIDL. Благодаря ему квалифицированные инвесторы могут получить доступ к фонду через Securitize Markets. В целом фонд инвестирует в наличные, казначейские векселя США и соглашения об обратном выкупе, стремясь обеспечить инвесторам ежедневные дивиденды от доходности за счёт владения токеном на блокчейне.

За первую неделю после запуска BUIDL привлёк 160 миллионов долларов, а 30 апреля стал ведущим токенизированным инвестиционным фондом, накопив около 375 миллионов долларов в активах под управлением.


Securitize – это Web3-компания, которая занимается токенизацией традиционных активов (сокращенно RWA). Она сотрудничает с крупными игроками, такими как инвестиционные компании KKR и Hamilton Lane, чтобы обеспечить развитие новой сферы.

RWA – популярный термин, который упоминался в крипте ещё в прошлых бычьих циклах. Однако до сих пор эта сфера так и не продемонстрировала стремительного развития – даже внутри крипторынка не так много токенов в категории RWA. Тот факт, что BlackRock заинтересовалась данной сферой, может сигнализировать об огромной возможности для инвесторов.


Перспективы сферы токенизации прокомментировал Джозеф Чалом, руководитель отдела стратегического партнёрства с экосистемами в BlackRock. Вот его реплика, которую приводит Blockworks.

Мы считаем, что токенизация способна привести к значительным изменениям в инфраструктуре рынков капитала. Наши инвестиции в Securitize – это ещё один шаг в развитии нашей стратегии в области цифровых активов.

Подобные высказывания позволяют предположить, что интерес крупных игроков к сфере токенов и блокчейнов будет расти в ближайшем будущем. А значит популярность обычных криптовалют среди инвесторов наверняка также будет увеличиваться.

😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!

В то же время популяризация криптовалют в сфере традиционной экономики идёт не лучшим образом. Как считает сооснователь MicroStrategy Майкл Сейлор, Биткоин скорее всего останется единственным цифровым активом, который получит признание американских регуляторов. Соответственно, инвесторам не стоит питать больших надежд относительно утверждения спотовых ETF на Эфириум или какой-либо другой альткоин. Соответствующими мыслями он поделился во время публикации ежеквартального отчёта о прибыли компании.

Согласно данным Decrypt, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в январе одобрила все активные заявки на создание Биткоин-ETF. Новые инвестиционные инструменты позволили крупным инвесторам покупать акции фонда через брокерские счета, которые отслеживают базовую цену криптовалюты. Появление спотовых ETF в значительной мере поспособствовало росту криптовалюты к новому историческому максимуму на уровне 73 777 долларов, уровень которого был взят 14 марта.

Какие ETF на криптовалюты запустят

Сразу после утверждения Биткоин-ETF в начале года многие участники индустрии высоко оценивали шансы одобрения аналогичных инвестиционных инструментов на Эфириум к маю 2024 года. Тем не менее, спустя несколько месяцев уверенность относительно такого варианта развития событий сменилась полным разочарованием.

Большой проблемой также стали новости о начале расследования SEC в отношении Ethereum Foundation. Ещё позже стало ясно, что SEC как минимум год считает ETH незарегистрированной ценной бумагой во внутренних кругах.

Сейлор заявил, что Биткоин остаётся «единственным криптоактивом, который публичная компания может держать на своём балансе». Вот его реплика.

Это единственный криптоактив, который фирмы с Уолл-стрит смогут продавать на основе спотовых ETF. Вся современная институциональная экономика активов, фондовый рынок, система управления финансами, взаимные фонды, ETF – все они будут сосредоточены вокруг Биткоина как цифровой собственности в будущем.


Сейлор делает большую ставку на Биткоин ещё с августа 2020 года – именно тогда MicroStrategy объявила о своей первой покупке BTC. С тех пор компания совершает регулярные раунды приобретения монет, причём эта стратегия уже принесла MicroStrategy миллиарды долларов нереализованной прибыли.

Важно отметить, что Майкл относится к так называемым Биткоин-максималистам, которые не видят большого смысла в существовании других криптовалют. А поскольку позиция MicroStrategy состоит исключительно из BTC, к репликам Сейлора стоит относиться осторожнее. Всё же он так или иначе по сути защищает собственные инвестиции и хочет добиться роста первой криптовалюты, не обращая внимания на остальной рынок.


😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!

Абсурдная позиция SEC по Эфириуму уже начинает вызывать вопросы даже в Конгрессе США. Председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей Патрик МакГенри заявил, что Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер «сознательно ввёл в заблуждение Конгресс» в плане классификации ETH.

МакГенри также утверждает, что новая позиция регулятора отличается от реплик Генслера, которые тот озвучивал во время своего предыдущего выступления в Конгрессе.

Напомним, Генслер выступил перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей в апреле 2023 года. Во время своего выступления он уклонился от прямого вопроса МакГенри о том, относится ли Эфириум к компетенции SEC или Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Время этой беседы позволяет предположить, что регулятор уже тогда рассматривал крупнейший альткоин индустрии монет в качестве ценной бумаги.


В итоге ситуация вокруг криптовалют остаётся неоднозначной. С одной стороны крупнейшие инвестиционные компании мира всё активнее взаимодействуют с блокчейном и признают его потенциал. С другой — регуляторы продолжают создавать проблемы для сферы цифровых активов. Можно предположить, что в итоге перспективы данной технологии не позволят её игнорировать. И в том числе на правительственном уровне.


Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате будущих миллионеров. Новому буллрану точно быть.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.

2Bitcoins.ru
Автор: Дмитрий Кузюк

Добавить в Список пожеланий