Спотовый биржевой фонд от компании Grayscale (GBTC) наконец-то прервал свою серию оттока средств продолжительностью одиннадцать недель. В последнюю пятницу данный ETF впервые с момента листинга зафиксировал чистый приток средств за сутки, что говорит об интересе держателей капитала к данному инвестиционному инструменту. Это произошло на фоне роста стоимости Биткоина после недавнего падения до локального дна на уровне 56 552 долларов. Сам факт притока капитала в GBTC оказался настолько неожиданным, что теперь аналитики не сомневаются в дальнейших перспективах развития данной индустрии.
Что происходит с ETF на Биткоин
Согласно данным источников Cointelegraph, по итогам пятницы 3 мая чистый приток капитала в GBTC составил 63 миллиона долларов за сутки. При этом со дня листинга новых спотовых Биткоин-ETF в США 11 января 2024 года из фонда GBTC было выведено в общей сложности 17.5 миллиарда долларов.
Причём чистый отток наблюдался каждый день, на фоне чего аналитики проводили расчёты ориентировочной даты окончания активов под управлением компании.
Важно отметить, что биржевой фонд GBTC установил антирекорд по оттоку капитала. Как отметили представители Bloomberg 25 апреля 2024 года, по состоянию на тот день из ETF от компании Grayscale выводили деньги на протяжении 72 дней подряд, чего ещё никогда не случалось в истории данных инвестиционных инструментов.
Руководитель компании Grayscale Майкл Зонненшайн
Однако даже такой устойчивый тренд удалось переломить в пользу быков. И пока представители блокчейн-индустрии следили за графиком Биткоина, само событие стало неожиданным подарком. Вот как его прокомментировал аналитик Bloomberg Эрик Балчунас.
Святые угодники, сегодня в GBTC был приток средств. Их 80-дневная полоса антирекордов наконец-то закончилась. Мне пришлось пробежаться глазами и перепроверить данные, но это правда.
Притоки и оттоки средств в спотовых Биткоин-ETF
По мнению трейдера под псевдонимом DivXMaN, первый день чистого притока средств в Grayscale может свидетельствовать о смене настроений в сфере биржевых фондов на основе крипты. Вот соответствующая реплика по данному поводу.
В среднем в этом году фонды покупали больше BTC в день, чем добывали майнеры за тот же срок. В то же время на GBTC приходилось большинство продаж акций.
Курс BTC в масштабе 1-часового графика
До сих пор спрос со стороны институционалов остаётся настолько высоким, что майнеры просто не могут удовлетворить его в полном объёме. Ранее GBTC вполне заслуженно считался основным «якорем», который не даёт Биткоину выйти на новый исторический максимум стоимости после обновления соответствующего рекорда в 73 777 долларов от 14 марта. Теперь, когда в этом фонде тоже есть приток средств, перевес в сторону спроса на акции ETF становится ещё сильнее, а значит у рынка цифровых активов появляется новый повод для уверенного продолжения роста.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Трейдер DivXMaN также напомнил, что у высоких оттоков из GBTC за все месяцы с момента листинга было несколько причин. Во-первых, ETF является результатом конвертации Биткоин-траста Grayscale, акции которого до появления биржевых фондов в США имел достаточно сильное расхождение с ценой BTC на споте. Конвертация позволила многим держателям GBTC практически мгновенно получить прибыль на этой разнице путём продажи акций, чем они и воспользовались.
Во-вторых, Grayscale установила достаточно высокие комиссии для ETF по сравнению со своими конкурентами. Речь идёт о показателе в 1.25 процента, тогда как соответствующий уровень биржевого фонда iShares Bitcoin Trust от крупнейшей инвестиционной компании BlackRock равен 0.25 процента. Это отпугнуло многих инвесторов, которые решили вывести собственный капитал и как вариант перейти на другие подобные продукты с более доступными комиссиями.
Для наглядности приводим график комиссий за взаимодействие с ETF и ETP на Биткоин в разных частях мира. Как можно заметить, показатель Grayscale действительно оказался слишком высоким.
Комиссии за взаимодействие с популярными спотовыми ETF и ETP на Биткоин
Впрочем, GBTC по-прежнему остаётся крупнейшим Биткоин-ETF на рынке США, чему не помешал и массовый отток капитала с момента превращения соответствующего траста в полноценный биржевый фонд, сообщает Decrypt. А значит расчёт компании на то, что некоторые инвесторы не захотят менять ETF из-за необходимости проведения дополнительных налоговых вычислений и останутся с продуктом с более высокими комиссиями, мог оказаться правильным.
По состоянию на сегодня у ETF от компании Grayscale есть 16.82 миллиарда долларов активов в основе, тогда как показатель IBIT от BlackRock составляет 15.89 миллиарда. Ранее постоянный отток средств из GBTC позволил конкурентам сократить разрыв, в результате чего фонд IBIT стремительно нарастил объём активов под управлением за последние месяцы.
Активы в основе спотовых Биткоин-ETF в США
При этом на прошлой неделе ETF от BlackRock пережил свой первый день чистого оттока средств. С момента запуска торгов объём активов в основе IBIT вырос на 15.4 миллиарда долларов, при этом отток средств из ETF по итогам пятницы составил 37 миллионов долларов.
Первый положительный чистый поток средств в GBTC в паре с отскоком цены Биткоина от локального минимума даёт быкам больше влияния на рынок. В целом стоимость главной криптовалюты остаётся в канале, сформированном ещё пару месяцев назад.
Чистый приток капитала в спотовый Биткоин-ETF от Grayscale — важное событие. Всё же раньше из данного инвестиционного инструмента исключительно выводились деньги, что по сути означало проведение операций по продаже BTC на торговых платформах компаниями-кастодианами, которые проводят расчёты исключительно в фиатной форме. И если тенденция продолжится, то давление продавцов на рынок в перспективе станет значительно меньше, что создаст условия для развития индустрии. А значит буллран может возобновить свой потенциал, продемонстрированный в первом квартале 2024 года.
Больше интересного ищите в нашем крипточате будущих миллионеров. Там мы активно следим за актуальными трендами в мире цифровых активов, а также пытаемся активно на них заработать.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
2Bitcoins.ru
Автор: Дмитрий Кузюк
