Цена Solana уже несколько недель находится под давлением. За последний месяц токен по-прежнему в минусе примерно на 13%, что отражает общую слабость крипторынка. Однако под поверхностью формируется потенциальная структура разворота. Бычья дивергенция на графике уже спровоцировала попытку отскока, а долгосрочные держатели, судя по данным, начинают наращивать позиции в расчёте на более продолжительное восстановление.
При этом одновременно растёт ещё одна метрика. Исторически её рост предшествовал коррекциям примерно на 7–10% в цене Solana. Если сценарий повторится, текущий отскок может остаться волатильным и неровным, прежде чем начнётся устойчивое восстановление. Чтобы понять, какая из сил возьмёт верх, сначала стоит взглянуть на график.
Бычья дивергенция по Solana на фоне накопления долгосрочными держателями
Первый сигнал возможного разворота исходит из структуры импульса Solana.
В период с 28 января по 1 марта цена сформировала более низкий минимум. В это же время индекс относительной силы RSI показал более высокий минимум. RSI измеряет импульс, сопоставляя недавние рост и падение цены. Когда цена снижается, а RSI при этом растёт, возникает бычья дивергенция. Такой сигнал часто появляется в момент, когда давление продавцов начинает ослабевать внутри нисходящего тренда.
После формирования дивергенции Solana предприняла попытку отскока. Цена выросла примерно на 10%, однако затем импульс снова ослаб на фоне возвращения общей рыночной волатильности. Важно, что структура пока сохраняется, поскольку Solana продолжает торговаться выше локального минимума, зафиксированного 1 марта.
Структура цены SOL. Источник: TradingView
Последняя динамика цены также приближается к 20-дневной экспоненциальной скользящей средней EMA. Этот индикатор помогает отслеживать краткосрочные изменения импульса. В начале января Solana уже возвращалась выше 20-дневной EMA, после чего цена выросла примерно на 17% и достигла локального максимума вблизи $148. Если текущий отскок сможет уверенно закрепиться выше этого уровня, аргументы в пользу более масштабного восстановления станут сильнее.
Читайте также: В сети Sui запустили стейблкоин USDsui
Ончейн-данные дополнительно поддерживают этот сценарий.
Метрика Hodler Net Position Change показывает, накапливают ли монеты инвесторы, удерживающие их не менее 155 дней, или сокращают позиции.
С момента появления дивергенции 1 марта показатель заметно усилился. Чистая позиция долгосрочных держателей выросла с 642 906 SOL до 819 114 SOL к 3 марта. Это прирост примерно на 27% всего за два дня.
Накопление долгосрочными держателями SOL. Источник: Glassnode
Рост показателя указывает на то, что опытные инвесторы наращивают позиции, несмотря на волатильную и неровную рыночную динамику. Однако само по себе накопление не гарантирует плавного восстановления. Параллельно начинает расти и другая метрика, причём в противоположном направлении.
Рост показателя краткосрочных держателей исторически предшествовал коррекциям
Пока долгосрочные инвесторы накапливают позиции, краткосрочные трейдеры приближаются к важной психологической отметке. Это отражает метрика Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss, или NUPL.
NUPL показывает, находятся ли держатели в зоне нереализованной прибыли или убытка. Когда показатель растёт, это означает, что убытки сокращаются, а участники рынка приближаются к уровням безубыточности.
С 23 февраля NUPL краткосрочных держателей Solana вырос с −0,71 до −0,49. Это восстановление примерно на 31%.
Метрика STH NUPL по Solana. Источник: Glassnode
Несмотря на то что показатель всё ещё находится в зоне капитуляции, сокращение убытков может создавать стимул для выхода из позиций при любом отскоке цены. История показывает, как эта динамика влияет на Solana.
24 февраля, когда NUPL краткосрочных держателей поднялся примерно к отметке −0,50, Solana торговалась вблизи $88. Уже через три дня цена снизилась до $82, что означает падение примерно на 7%.
Похожая ситуация произошла ранее в феврале. 6 февраля Solana находилась около $87 в момент, когда NUPL краткосрочных держателей вырос к уровню −0,70. В течение последующих шести дней цена опустилась до $78, что соответствует снижению почти на 10%.
История показателя NUPL по краткосрочным держателям SOL. Источник: Glassnode
Эти исторические примеры показывают, почему рост NUPL нельзя игнорировать. Речь не о фиксации прибыли. Скорее, многие спекулятивные участники, которые заходили по более высоким ценам, могут начать продавать при любом отскоке, чтобы просто сократить убытки.
Эта динамика становится ещё более значимой, если сопоставить её с данными по распределению предложения.
Крупный кластер предложения SOL может усилить давление продавцов
Распределение по цене входа помогает определить уровни, на которых крупные группы инвесторов приобретали токены. Эти данные показывают значительный кластер в диапазоне от $86,80 до $87,80, то есть в зоне $86–$88, где было накоплено примерно 14,19 млн SOL.
Цена входа отражает среднюю стоимость, по которой инвесторы покупали актив. Когда рынок возвращается к этим уровням, участники, заходившие ранее, часто начинают продавать, чтобы выйти хотя бы в ноль. Учитывая, что краткосрочные держатели уже приближаются к зоне сокращения убытков, этот кластер может превратиться в сильную область сопротивления.
Тепловая карта распределения цены входа SOL. Источник: Glassnode
Если Solana поднимется к этой зоне, трейдеры, стремящиеся сократить убытки, могут начать продавать на росте. Такое поведение способно усилить уже наблюдавшийся в этом месяце сценарий коррекции на 7–10%. Иными словами, кластер предложения и растущий показатель NUPL краткосрочных держателей указывают на один и тот же риск.
Тем не менее наиболее чёткие ориентиры по дальнейшему движению всё же даёт сам график цены Solana.
Зона $86–$89 определяет следующий шаг Solana
Сейчас Solana торгуется вблизи $83, оставаясь немного ниже ключевой зоны сопротивления, выявленной по данным распределения цены входа.
Первый барьер расположен около $86, где также проходит 20-дневная EMA. Уверенное закрепление выше $86 станет сигналом усиления покупателей.
Однако более значимый уровень находится чуть выше.
Читайте также: RedStone запустил оракулы на Stellar на фоне роста токенизированных активов
Стабильный выход выше $89 покажет, что Solana смогла преодолеть ближайший кластер предложения без масштабной фиксации. В таком случае движение может продолжиться к $92, затем к $96 и потенциально к $101. Если же пробоя не произойдёт, это подтвердит исторический сценарий, связанный с динамикой NUPL, и усилит риск коррекции.
Анализ цены Solana. Источник: TradingView
Если Solana потеряет поддержку вблизи $82, цена может достаточно быстро вернуться к уровню $77. Такое движение будет означать коррекцию примерно на 7–10%, что практически совпадает с откатами, наблюдавшимися ранее в этом месяце.
На данный момент структура разворота по Solana сохраняется. Однако, как показывает история, путь вверх вряд ли будет плавным.
Новости о биткоин, блокчейне и криптовалютах
Автор: okasks_editor