С начала этого лета крипторынок находится в условиях постоянных прыжков курсов. Торги Биткоином сопровождаются резкими всплесками волатильности, в результате чего цена главной криптовалюты меняется быстро и находится в нисходящем тренде. Как бы там ни было, BTC продолжает привлекать к себе внимание крупных игроков, вдобавок опытные инвесторы сохраняют уверенность в ставке на вложения в Биткоин-ETF. Как считают эксперты, комбинация факторов, демонстрирующая устойчивость рынка перед лицом очередной коррекции, может говорить о начале нового этапа глобального буллрана.
По итогам вторника спотовые Биткоин-ETF в США вновь выдали чистый приток капитала. Показатель составил 87.6 миллиона долларов, что говорит о внимании инвесторов к таким инструментам.
Приток и отток капитала из спотовых Биткоин-ETF в США
Больше всего средств в 55.4 миллиона долларов привлёк фонд iShares Bitcoin Trust ETF от крупнейшей инвестиционной компании мира BlackRock. На втором месте оказался инструмент под тикером ARKB от ARK Invest с результатом в 51.9 миллиона.
При этом лидером по оттоку капитала по традиции стал GBTC от Grayscale. Из него вывели 12.8 миллиона долларов, тогда как общий объём оттока с момента запуска 11 января 2024 года достиг 19.65 миллиарда.
Кто инвестирует в Биткоин?
Глава европейского отдела исследований Bitwise Андре Драгош в двух словах описал текущую ситуацию на рынке в интервью журналистам The Block. Вот его реплика по поводу сложившейся ситуации.
Институциональные инвесторы не бегут от возросшей волатильности Биткоина. Они остаются довольно стабильными и склонными к удержанию своих вложений.
Очевидно, ключ к такой уверенности лежит в выделении заранее определённой доли собственного портфеля. Всё же опытные игроки заранее проводят тщательное исследование того или иного актива, прежде чем вложить в него капитал. Ну а одна из особенностей BTC в лице высокой волатильности — не новость, поэтому подобные прыжки курса криптовалюты не удивляют инвесторов.
Часовой график курса Биткоина (BTC)
Драгош упомянул данные из недавних отчётов институционалов по форме 13F за второй квартал 2024 года, который подтвердил факт инвестиции в акции спотовых биржевых фондов на BTC по типу банковских гигантов Goldman Sachs и Morgan Stanley.
По словам эксперта, они свидетельствуют о приверженности институциональных инвесторов к вложениям в ETF на основе Биткоина. Причём данная тенденция настолько масштабна, что объёмы не сравнятся с инвестициями в аналогичные инструменты на основе традиционных активов. Он продолжает.
Из институциональных инвесторов, сделавших вложения в спотовые Биткоин-ETF в первом квартале этого года, большинство либо уже держали больше акций этой весной, либо вложили дополнительный капитал. Из тех, кто зарегистрировался в первом квартале, 44 процента повысили, 22 процента оставили неизменной, 21 процент понизили и 13 процентов полностью продали свои доли в ETF во втором квартале. Если сравнивать этот результат с другими биржевыми фондами, то он действительно хорош.
Одобрение спотовых криптовалютных ETF в США
Свежий отчёт аналитиков Wintermute подтверждает слова Драгоша. Вот реплика из документа.
Несмотря на то, что во втором квартале цена Биткоина упала более чем на 20 процентов, крупные игроки не дрогнули и продолжили накапливать крипту. Этот факт ещё раз подчёркивает растущее признание BTC как инвестиционного актива.
Более 60 процентов хедж-фондов владеют хотя бы минимальным количеством акций биржевых фондов на основе Биткоина. Хедж-фонды стали главными игроками сферы с момента листинга спотовых Биткоин-ETF в начале этого года.
Покупка криптовалюты инвесторами
Крупные хедж-фонды по типу Millennium, Schonfeld, Boothbay, Capula и других являются держателями акций большинства ETF на основе Биткоина. Однако существует также множество семейных офисов и финансовых консультантов, которые рекомендуют своим клиентам к покупке биржевые фонды.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
В опубликованном во вторник отчёте аналитиков QCP Capital отмечается, что торгующие деривативами на основе главной криптовалюты трейдеры проявляют повышенный интерес к опционам на продажу Биткоина со сроками экспирации ближе к моменту проведения президентских выборов в США в ноябре.
Это говорит о том, что таким образом они могут хеджировать повышенную волатильность рынка или потенциальную коррекцию, то есть снижать вероятность подобных рисков для собственных инвестиций.
Рост рынка криптовалют
Кроме того, эксперты QCP Capital заметили значительную разницу в ожидаемой волатильности опционов, срок действия которых истекает до выборов, и опционов с экспирацией после выборов. Разрыв между ними довольно значительный — вот реплика по данному поводу.
В преддверии выборов в США сформировался перекос в соотношении опционов пут и колл в пользу путов, а разброс волатильности между сроками экспирации до и после выборов составляет 6 пунктов.
Подразумеваемая волатильность опционов на Биткоин
Главным фаворитом президентской гонки стал Дональд Трамп от Республиканской партии США. Он обещает наладить отношения правительства с криптокомпаниями, а также поработать над созданием национального крипторезерва.
А вот его оппонент Камала Харрис, которая идёт почти вровень по шансам на победу, вообще избегает темы крипты. С учётом данной особенности её возможная победа воспринимается инвесторами как плохая новость для рынка.
Похоже, профессионалы на рынке инвестиций не особо переживают из-за происходящего на рынке цифровых активов. Прежде всего, они наверняка были готовы к подобному, ведь провели соответствующие исследования BTC. Вдобавок к этому держатели капитала ждут улучшения условий в экономике по мере снижения базовой процентной ставки руководством ФРС США и приближения выборов американского президента.
Больше интересного ищите в нашем крипточате будущих богачей. В нём тщательно следим за ходом нынешнего буллрана и стараемся на нём как можно больше заработать.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
2Bitcoins.ru
Автор: Дмитрий Кузюк
