3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке

By | 25 августа, 2018

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Памп BCH

1 марта против Coinbase был подан групповой иск. Ознакомиться с судебными документами можно по ссылке.

Служба финансового надзора Южной Кореи

Даже регуляторы подозреваются в инсайдерской торговле. Служба финансового надзора Южной Кореи (FSS) заранее знала, что будут введены новые ограничения на торговлю криптовалютами. Однако это не помешало ее сотрудникам совершить ряд сделок до публичного заявления.

18 января глава FSS Чой Хен Сик подтвердил, что нарушения действительно имели место. Несмотря на то, что его поймали с поличным, другой сотрудник FSS заявил, что «на криптовалютном рынке отсутствуют конкретные правила, за нарушение которых следует наказание».

Упомянутые выше примеры — лишь некоторые из многих нашумевших случаев. Инсайдерская торговля широко распространена в криптовалютном пространстве. Очень часто цены и торговые объемы возрастают перед благоприятными объявлениями.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Для многих инвесторов инсайдерская торговля уже не является чем-то непривычным, и они относятся к ней как к неизбежному злу, связанному с нерегулируемым рынком.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Киты

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Кит — это собирательный образ инвестора, который обладает значительным капиталом и способен манипулировать рынками.

Большинство рядовых инвесторов относятся к китам как к призракам. Они никогда не их видели, но уверены в их существовании и клянутся, что те стоят за крупными рыночными колебаниями.

В некоторых случаях существуют убедительные доказательства правоты рядовых

инвесторов. Недавно опубликованное исследование показало, что масштабные манипуляции ценами на рынке действительно случаются. Например, в 2013 году некая организация сумела подстегнуть цену биткоина со $150 до $1000 всего за пару месяцев. Другая статья показывает, как крупные объемы стейблкоина Tether использовались для манипулирования котировками биткоина.

Вот несколько стратегий, которые используют киты для манипулирования ценами:

Охота за стопами

Киты намеренно подталкивают цену вниз, чтобы вызвать срабатывание стоп-лоссов. Они занимают вторую сторону в сделках, скупают монеты по дешевке и дожидаются восстановления рынка.

Стратегия отлично работает в случае криптовалют с низкими объемами торгов и малой ликвидностью. Собрав достаточное количество монет, киты могут обрушить их цену множеством заявок на продажу по рыночной цене.

Чтобы разобраться, как это работает, представим следующий сценарий:

  • Некая криптовалюта стоит $150;
  • В диапазоне от $110 до $150 сосредоточены ордера на покупку на 10 BTC;
  • В диапазоне от $90 до $110 сосредоточены ордера на покупку на те же 10 BTC.

Цель — сдвинуть цену ниже отметки в $100, которая выступает психологическим уровнем для отдельных инвесторов, установивших стопы чуть ниже.

Кит может действовать следующим образом:

  • Разместить ордер на продажу на 10 BTC. После этого цена снизился со $150 до $110.
  • Наращивать давление на криптовалюту, чтобы инвесторы начали ее сбрасывать.
  • При проколе уровня $100 сработают стоп-лоссы. Это только ускорит падение цены.
  • Скупить всю криптовалюту по цене $90 и ниже.
  • Дождаться восстановления рынка и продать ее по выгодной цене.

Короткая/длинная охота

Это еще одна форма манипулирования рынком, однако она доступна только для бирж. Давайте посмотрим, как она устроена на примере Bitmex и биткоинов:

  • Предположим, что некий трейдер торгует со 100-кратным рычагом. Имея $100 на счету, он может открыть позицию на $10 000.
  • Ликвидационная цена устанавливается на уровне $9900 (рыночная цена минус залог).
  • Bitmex устанавливает принудительную цену закрытия на $9950 (всего на 0,5% ниже цены входа).
  • Если рыночная цена снижается до цены закрытия, Bitmex автоматически выставляет ордер на продажу по ликвидационной стоимости ($9900).
  • В результате инвестор теряет весь залог и платит крупную комиссию за принудительное закрытие позиции.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Чтобы вызвать принудительное закрытие позиции, цене достаточно незначительно сдвинуться в нужном направлении. При ликвидации инвестор теряет весь залог и платит крупную комиссию.

Поскольку биржи точно знают, какие уровни вызовут массовую ликвидацию, у них есть как возможность, так и финансовая заинтересованность в манипуляции ценами с помощью ботов.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Пользователь /u/arsonbunny находит подозрительным, что за низкими объемами и боковыми движениями следуют всплески активности и направленные движения цен. Часто эти движения совпадают с огромными объемами ликвидации.

Впрочем, нет никаких доказательств вовлеченности Bitmex в эту схему. Однако подозрительно, что периоды затишья сменяются яростным всплеском торговой активности. Когда это происходит, биржа принудительно закрывает позиции с рычагом, оставляя трейдерам лишь уныние и «жирные» комиссии.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Благодарим /u/arsonbunny за исследование данного феномена.

Спуфинг

Спуфинг — еще одна распространенная стратегия для манипулирования рынком. Ее суть в том, чтобы выставлять заявки на покупку/продажу и отменять их до исполнения. Цель состоит в том, чтобы дать ложные сигналы инвесторам.

Вот пример подобной стратегии:

  • Спуфер размещает крупную заявку на покупку, посылая рынку бычий сигнал.
  • Заключив несколько небольших сделок, спуфер полностью отменяет свою заявку.
  • Когда цена начинает расти, спуфер продает купленные монеты.

Этот способ также работает в обратном направлении. Выставляя крупные заявки на продажу, спуферы посылают медвежьи сигналы рынку, побуждая инвесторов сбрасывать криптовалюту по низкой цене.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Фиктивная торговля

Еще одна стратегия — это фиктивная торговля. Инвестор одновременно открывает длинные и короткие позиции. Эта стратегия используется для:

  • Искусственного завышения объема торгов, чтобы послать рынку бычий сигнал.
  • Манипулирования ценами на рынках с небольшой ликвидностью.

Обычно доказать факт фиктивной торговли крайне сложно, поскольку эти сделки ничем не отличаются от реальных.

Однажды Bitfinex, сама того не желая, поддержала фиктивную торговлю. Случилось это во время ответвления Bitcoin Cash (BCH) от биткоина. После форка криптовалюты владельцы биткоинов должны были получить соразмерное количество BCH.

Чтобы учесть маржинальные позиции, Bitfinex должна была проработать методику распределения. 27 июля биржа заявила:

«ВСН будет распределяться в зависимости от остатков на биткоин-счетах на момент создания первого ответвленного блока, появление которого ожидается 1 августа 2017 года.

Методология будет следующей:

— Все кошельки с биткоинами получат BCH.

— Маржинальные длинные позиции по BTC/USD и короткие по парам XXX/BTC не получат BCH.

— Маржинальные короткие позиции по BTC/USD и блинные по XXX/BTC не будут выплачивать BCH.

— Кредиторы ВТС получат BCH.

Из-за разницы в чистом объеме биткоинов, связанных с маржинальными позициями во время ветвления, приведенная выше методология может привести к тому, что Bitfinex столкнется с избытком или недостатком BCH. Это несоответствие будет устранено с помощью обобщенного коэффициента распределения. Например, в настоящее время в платформе больше длинных позиций, чем коротких, и коэффициент равен 1,091 (другими словами, каждый владелец 1 биткоина получит 1,091 BCH). Окончательный коэффициент будет рассчитан в момент распределения».

Оказалось, что эти правила можно было обойти. Поскольку Bitfinex не удерживала BCH с открытых коротких позиций, трейдер мог просто купить, например, 10

биткоинов и открыть короткую позицию на такую же сумму. Таким образом он получил бы дополнительное количество BCH, не подвергая себя риску. Если бы биткоин подешевел, короткая позиция покрыла бы убытки по длинной, и наоборот.

27 июля в платформе было больше длинных позиций, чем коротких, и коэффициент распределения составлял 1,091. Однако к 1 августа он снизился до 0,7757.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Перед ветвлением было открыто огромное количество коротких позиций. Но вместо снижения, которое обычно происходит после столь драматического увеличения короткого интереса, цены на самом деле выросли.

Дополнительные сомнения вызвало сокращение коротких позиций на 24 тыс. сразу после ветвления.

Манипуляция здесь была настолько очевидной, что даже Bitfinex была вынуждена ее признать.

Группы Pump & Dump

Pump & Dump — форма манипулирования рынками, предполагающая покупку дешевого актива, искусственное раздувание его цены и продажу по более высокой стоимости. Вот как работает схема Pump & Dump:

  1. Организаторы группы Pump & Dump находят монету, которой легко манипулировать и которую легко можно продать. Обычно это криптовалюта с сильным сообществом, рекламным потенциалом, низкой ликвидностью и небольшим объемом торгов.
  2. Они тайно накапливают монету на протяжении некоторого времени, стараясь не повлиять на цену.
  3. Сигнал на покупку распространяется между последователями, которые платят до $300 в месяц за право получать его раньше других.
  4. Первая волна покупателей начинает свою деятельность в различных группах. Они уверяют доверчивых инвесторов, что скоро цена вырастет из-за «обновления сайта» или «новых партнерских соглашений» и т. п.
  5. По мере роста цены организаторы начинают сбрасывать свои монеты.
  6. После ликвидации всех позиций они посылают сигнал на продажу последователям.
  7. Цена начинает падать, и, как в известной игре «Кто лишний?», проигрывают самые медленные игроки.

3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке cryptowiki.ru

Пример такого «сигнала к покупке»

Если криптовалютными рынками так легко манипулировать, что делать рядовым инвесторам?

Ответ прост: прекратить активную торговлю на биржах. Попытки перехитрить рынок обычно заканчиваются плачевно.

Спекулятивная торговля — игра с нулевой суммой. Чтобы один инвестор смог опередить рынок, другие должны отстать от него. На недобросовестном рынке рядовой инвестор с высокой вероятностью уступит игрокам, которые располагают нечестным преимуществом и манипулируют ценами.

Источник: https://ru.insider.pro/

Новое сообщение 3 типа трейдеров, которые мешают вам заработать на крипторынке появилось на КриптоВики.

КриптоВики
Автор: admin

Поделиться ссылкой

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.